L 'Investissement Dans Le Monde Entier Jiang Ming: Bien Pratiquer Le Travail Intérieur, Faire De L' Économie Pour Construire La Nouvelle Troïka

"La première chose est de bien s' entraîner.Le deuxième point clef est l'adaptation et la transformation simultanées de la situation. »S' agissant de la période de ralentissement des investissements privés, qui se poursuit, Jiang Ming, le Président du Conseil d 'administration et associé fondateur des investissements du monde entier, a déclaré dans son discours liminaire à la neuvième Conférence annuelle sur le capital novateur de la Chine.

M. Jiang minming a fait un exposé sur les pratiques locales en matière d'investissement socialement responsable par les fonds maternels, indiquant que les praticiens du secteur PE / VC devaient faire preuve de compétence et de dynamisme dans l'environnement actuel du marché, et il a fait le point des progrès réalisés par les investissements du monde en matière de gestion des fonds du marché secondaire PE, d'aide à la transition des capitaux publics, de développement coordonné de l'économie régionale de services et d'investissement responsable.

Jiang Ming a rejoint le secteur de l 'investissement par actions en 1999 et a connu trois périodes de déclin: la première a été la « bulle Internet » au début du siècle, la deuxième la crise financière de 2008 et la troisième la crise actuelle.

Ming Jiang.Diagramme de données

Construisez la nouvelle troïka.

Depuis 2019, les trois grands axes de l 'investissement mondial sont les fonds de participation indirecte, l' appui à la transition des capitaux publics et la création de passerelles entre le Gouvernement, les capitaux publics et les nouvelles entreprises économiques.

D'après le marché américain des fonds à maturité, environ 5 à 10% de la taille du secteur des investissements privés seraient déposés sur le marché secondaire PE.À la fin du mois de septembre de cette année, le secteur chinois des investissements par actions avait investi 557 000 milliards de dollars, correspondant à la taille du marché secondaire de plus de 100 milliards de dollars.

Jiang Ming estime que l 'accès des entreprises au marché secondaire PE exige quatre compétences majeures.Tout d'abord, les institutions qui sont des fonds à parts égales devraient avoir une portée et une profondeur d'investissement suffisantes.Deuxièmement, il faut comprendre le métier.Le troisième est la capacité de juger et de chiffrer les actifs de base.Quatrièmement, la capacité de structurer les transactions.

La deuxième grande orientation de l'investissement dans le monde est d'appuyer le renforcement des capitaux publics dans le contexte plus large de l'intégration des entreprises d'État.Jiang Ming résume les trois principaux besoins des entreprises d'État, y compris le passage de la gestion des actifs à la gestion des capitaux, le passage de la plate - forme de financement des investissements à la plate - forme industrielle et l'augmentation du taux de titrisation des actifs.

« C'est là une occasion que nous pouvons anticiper au cours des trois à cinq prochaines années, et c'est pourquoi nous attachons une grande importance à la coopération avec les différents types d'entreprises d'État. »Jiang Ming.

Le développement coordonné de l'économie régionale, fondé sur l'accumulation du passé et la création de passerelles entre les gouvernements, les entreprises d'État et les nouvelles entreprises économiques, est la troisième orientation de l'investissement mondial.

Au cours des premières années, de nombreuses nouvelles entreprises économiques se sont développées grâce à leurs propres fonds et à des financements.Dans les cas où la participation des fondateurs d'entreprises spécialisées est déjà très faible, il est préférable de favoriser le développement de différents types d'activité en combinant les actions et les créances.

« la plupart des fonds de la Chine sont des fonds fonctionnels tels que les fonds publics et les fonds d'entreprises d'État, dont les demandes ne sont souvent pas fondées sur de simples rendements financiers.En fonction de cette structure et de ces attributs financiers, nous utilisons des mécanismes de commercialisation pour les aider à se transformer en marchés ».Jiang Ming.

Appel à l 'investissement

L'investissement ESG est une autre priorité de l'investissement mondial cette année, qui va de pair avec les concepts d'investissement de valeur, d'investissement écologique et d'investissement à long terme.

D'après les informations publiées, au 30 septembre, 2 600 organes de gestion de l'Organisation des Nations Unies pour les principes d'investissement responsable (ci - après dénommée l'unpri) dans le monde entier, d'une taille de 890 000 milliards de dollars, se sont engagés à investir conformément aux principes de l'ESG.La Chine compte 31 institutions membres de l'unpri, dont le monde a investi dans l'adhésion en mai dernier.

« dans l'ensemble, les investissements de l'ESG sont en fait relativement modestes.Tout d'abord, il n'est pas suffisamment connu.Deuxièmement, comment ce système est - il réellement intégré à la Chine?Troisièmement, quels avantages un tel système peut - il apporter aux investisseurs?Cela exige une réflexion et une pratique approfondies de la part de nos praticiens.Le secteur de la réglementation a également élaboré un certain nombre de politiques visant à promouvoir l'investissement dans l'esg.».Jiang Ming a parlé de l 'environnement d' investissement actuel dans le pays.

Jiang minming analyse, du point de vue des pratiques de fonctionnement, la Fondation mère chinoise doit être associée au développement économique réel de la région chinoise.« de même, nous avons mis en place nous - mêmes un système d 'indicateurs de l' ESG en fonction de critères étrangers, mais nous insistons davantage sur l 'intégration de la pratique des fonds mères chinois. »

Il est entendu que les fonds destinés à la gestion de l'investissement dans le monde sont principalement des fonds d'amorçage des administrations locales et des fonds d'État, qui mettent davantage l'accent sur le développement équilibré des avantages économiques et sociaux par le biais du système ESG, où l'investissement dans le monde entier est délibérément examiné et mis En pratique conjointement avec le GPG coopératif.

Plus de 200 indicateurs adaptés à l 'investissement chinois ont été sélectionnés dans le monde entier.Mettre en place un système d 'indicateurs de recrutement, d' investissement, de gestion et de retrait.

Dans son discours, Jiang Ming a également présenté de nouvelles attentes en matière d 'investissement dans l' ESG: « Nous appelons à une interaction des marchés de premier et deuxième niveaux, non seulement en matière d 'investissement, mais aussi en ce qui concerne les normes de l' ESG, que ce soit au niveau de l 'investissement sur le marché de premier niveau ou du retrait sur le marché secondaire, et à un système de valeurs commun ».

Il a analysé le marché des capitaux chinois, le marché primaire et le marché secondaire étaient relativement indépendants, et beaucoup d'institutions pouvaient réellement accroître leur participation institutionnelle si elles étaient en mesure de respecter les normes d'investissement de l'ESG et de se retirer du marché secondaire une fois l'investissement terminé.